La mora de los créditos a familias trepó al 12,9% en julio y marcó un récord en más de veinte años

Los créditos bancarios otorgados a las familias volvieron a mostrar un deterioro en julio, cuando la proporción de préstamos con problemas de pago alcanzó el 12,9%, el valor más alto en más de dos décadas. La cifra surge del Informe de Bancos publicado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y confirma una tendencia que se profundiza desde principios de año, con los hogares ubicados claramente por encima de las empresas en materia de irregularidad.

En la comparación interanual, la magnitud del cambio resulta elocuente. En julio del año anterior, la mora del financiamiento familiar se ubicaba en el 5,6%, lo que implica que el indicador actual más que duplicó aquel registro, con un incremento de 7,3 puntos porcentuales en doce meses. Frente a junio, en tanto, la suba fue de apenas 0,1 puntos, pero suficiente para ratificar la tendencia ascendente.

Por qué se mueven distinto la mora y la probabilidad de incumplimiento

El informe del BCRA no se limita a describir el comportamiento de la cartera irregular, sino que ofrece una lectura más fina a través de la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias, un indicador prospectivo que calcula la chance de que los deudores dejen de cumplir con sus obligaciones en el futuro cercano.

• La mora familiar subió 0,1 puntos en julio y llegó al 12,9%, con un salto interanual de 7,3 puntos.
• La probabilidad de incumplimiento de las familias bajó 0,5 puntos y se ubicó en 3,9%, según el BCRA.
• Las previsiones bancarias cubrían el 87,6% de la cartera irregular en julio, 0,8 puntos más que en junio.
• La irregularidad de las empresas fue del 3,6% y la del conjunto del sector privado, del 7,7%.
• El financiamiento total al sector privado cayó en términos reales, lo que elevó el peso relativo de los créditos con atrasos.

Aunque ambos indicadores suelen caminar en la misma dirección, en julio mostraron señales contrapuestas. La explicación que ofreció el organismo que preside Santiago Bausili combina dos movimientos. Por un lado, la cartera irregular creció en términos reales, aunque a un ritmo menor que en meses anteriores. Por el otro, el stock total de crédito al sector privado se redujo en términos reales, lo que automáticamente incrementó el peso relativo de los préstamos con dificultades dentro del total. El resultado fue una suba de la mora pese a que la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias bajó 0,5 puntos y quedó en 3,9%.

Las previsiones de los bancos y el escenario para los hogares

El informe también permitió observar cómo se fueron ajustando las previsiones que mantienen las entidades frente a eventuales pérdidas. En julio, esas previsiones equivalían al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales más que en junio, y representaban el 6,7% del total de préstamos al sector privado, un nivel consistente con la mayor exposición de la banca a los hogares.

El contraste entre familias y empresas resulta uno de los datos más salientes del reporte. Mientras la mora de los hogares se acerca al 13%, la de las firmas se mantiene en el 3,6%, una brecha que se explica por la composición de cada cartera, con los créditos personales, las tarjetas y los préstamos prendarios como los segmentos más castigados dentro del financiamiento familiar.

En definitiva, el cuadro que dejó julio muestra a las familias atravesando el nivel de irregularidad más alto en más de veinte años, con un sistema bancario que ya ajusta sus previsiones para cubrir un eventual salto del incumplimiento y con un escenario en el que el productor y el hogar debaten cómo ordenar los vencimientos del crédito en un presupuesto cada vez más ajustado.