Crédito a las familias: seis meses de caídas y ventas en retroceso

El financiamiento que las familias destinan a compras cotidianas registró en octubre su sexta caída mensual consecutiva. Según la consultora Equilibra, sobre datos del Banco Central, el retroceso se produce en paralelo a una contracción sostenida de las ventas de consumo masivo.

El volumen de créditos al consumo de los hogares se redujo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre. Desde mayo la serie no registró ningún mes positivo: las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, con una suba de apenas 0,1%.

Qué explica el balance por tipo de préstamo

• Tarjetas de crédito: la mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real: crecimiento de 2,3%, impulsado por los créditos hipotecarios.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cierre de octubre con una baja de 0,3%.

El crédito total y el efecto de la inflación

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, con un saldo de 111 billones de pesos. Sin embargo, descontada la inflación de octubre, estimada en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas y morosidad de los hogares

Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo cayeron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período previo. Un estudio de NielsenIQ marca una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

La tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días bajó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 con base en la Central de Deudores del Banco Central. La mejora, no obstante, se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones alcanzaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.