La mora de las familias cumple 22 meses seguidos en alza y ya alcanza al 27% de los deudores del país

El endeudamiento de las familias argentinas alcanzó 101,9 billones de pesos en agosto pasado, lo que equivale a una deuda promedio cercana a los 4,9 millones de pesos por persona, de acuerdo con el informe mensual elaborado en conjunto por la consultora EcoGo y la Universidad Austral. En términos reales, el stock de crédito a personas físicas creció 0,8% respecto de julio y 3,9% en la comparación interanual, aunque todavía se ubica por debajo del máximo registrado en diciembre de 2025, cuando llegó a 102,4 billones de pesos a precios constantes.

Mora por montos y por cantidad de personas

La irregularidad en los pagos continúa deteriorándose de manera sostenida. La mora, medida sobre el monto total de la cartera, se ubicó en 18,4% en agosto, con una suba de 0,3 puntos porcentuales en el mes y de 9,8 puntos en la comparación interanual. Se trata, según el relevamiento, del vigésimo segundo mes consecutivo de incremento en este indicador. En paralelo, el 27% de las personas con deuda registraba al menos un saldo en mora, una proporción que avanzó 0,3 puntos respecto de julio y 8 puntos en el último año.

• Crédito total a personas físicas: 101,9 billones de pesos.
• Deuda promedio por persona: 4,9 millones de pesos en el orden nacional.
• Tasa de mora sobre el total de la cartera: 18,4%, con 22 meses consecutivos de suba.
• Mora operativa, que excluye créditos irrecuperables: 10,6%, en leve mejora de 0,4 puntos en el mes.
• Proporción de deudores con al menos un saldo irregular: 27%.

Vamos a los números: deuda y mora por provincia

El informe exhibe marcadas heterogeneidades a lo largo del país. En el extremo superior, la provincia de Tierra del Fuego registra una deuda promedio por deudor de 8,6 millones de pesos, seguida por la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con 7,2 millones, y por Neuquén y Santa Cruz, que se ubican en torno a los 6,9 millones en cada caso. En el otro extremo, las jurisdicciones con menor deuda promedio son Formosa (2,9 millones), Santiago del Estero (3 millones) y las provincias de Misiones y San Juan, que rondan los 3,3 millones por persona. La brecha entre el máximo y el mínimo triplica el nivel de endeudamiento promedio a nivel nacional.

En lo que respecta a la tasa de mora por provincia, La Rioja se posiciona en la cabeza con 26,2%, escoltada por Santa Cruz y San Luis con 24,2%, Catamarca con 23,4% y San Juan con 22,6%. En el otro extremo, La Pampa muestra la mora más baja del país, con 9,6%, seguida por la Ciudad de Buenos Aires (12,5%), Entre Ríos (14,5%) y Córdoba (15,1%). La diferencia entre la provincia con mayor irregularidad y la de menor registra supera los 16 puntos porcentuales, lo que refleja la profundidad de los desequilibrios regionales en la calidad de la cartera.

Sistema financiero tradicional versus proveedores no financieros

El tipo de entidad prestamista introduce una segunda dimensión de análisis. Los proveedores no financieros de crédito, entre ellos las compañías fintech, concentran 15 billones de pesos, equivalentes a 14,8% del crédito total a personas físicas, mientras que bancos y financieras tradicionales reúnen los restantes 86,8 billones, es decir, 85,2% del total. La mora en el segmento no financiero llega a 31,7%, casi el doble del 16,1% que registra el sistema financiero tradicional. El informe aclara, no obstante, que este guarismo incluye una proporción significativa de préstamos clasificados como irrecuperables, ya que la mora operativa del segmento se reduce a 10,6% en la cartera total.

Este 10,6% de mora operativa, que excluye los créditos considerados irrecuperables, muestra en agosto una mejora de 0,4 puntos respecto de julio, mientras que los préstamos en esa categoría representan 7,8% del crédito total informado. La coexistencia de ambos indicadores sugiere, según el informe, que el grueso del deterioro reciente responde más a un aumento de los incumplimientos efectivamente gestionados por las entidades que a una mayor proporción de carteras ya depuradas como irrecuperables.